삼성바이오로직스가 '인적분할' 방식으로 새 독립법인을 출범시켰다. 이는 홀로 주식 시장에도 신규 상장한다. 

삼성바이오로직스는 분할 이후에도 제약바이오기업 시가총액 선두를 고수하고 삼성에피스홀딩스는 30조원 이상의 시가총액으로 단숨에 3위에 이름을 올린다. 

삼성바이오, 1일부터 분할...로직스 시총 56조-에피스홀딩스 30조 선두권

4일 관련 업계에 따르면 삼성바이오로직스의 인적분할로 바이오 투자 지주회사 삼성에피스홀딩스가 지난 1일 출범됐다. 

지난 5월 22일 삼성바이오로직스는 인적분할 방식으로 삼성바이오로직스와 삼성에피스홀딩스를 분리한다고 발표, 5개월 만에 분할-신설법인 출범 절차를 완료했다.

▲삼성바이오로직스 분할 전후 지배구조 변화(자료:금감원)

삼성바이오로직스는 위탁개발생산(CDMO)을 담당, 신설 법인 삼성에피스홀딩스는 바이오시밀러와 신사업 자회사를 지배하는 구조이다. 

삼성바이오로직스 100% 자회사 삼성바이오에피스가 분할 신설회사 삼성에피스홀딩스 자회사로 편입되는 방식인데, 삼성 바이오 사업의 두 축인 CDMO와 바이오시밀러 사업이 별도 회사로 분리된 것 이다.

삼성바이오로직스는 지난달 17일 임시 주주총회서 분할계획서 승인 안건을 통과시켰다. 

의결권 있는 전체 주식의 93.0%(1286명)가 출석, 주주의 99.9%가 찬성하는 절대 지지로 가결됐다. 

회사의 분할은 출석 주주의 3분의 2 이상 및 발행주식 총수의 3분의 1 이상이 찬성해야 통과될 수 있다.

삼성바이오로직스와 삼성에피스홀딩스는 이달 24일 유가증권시장에 각각 변경상장, 재상장이 예정돼 있다.

삼성바이오로직스와 삼성에피스홀딩스는 인적 분할로, 주주가 기존법인과 신설법인의 주식을 지분율에 비례해 나눠 갖게 되는 것 이다. 

삼성바이오로직스의 기존 주주는 삼성바이오로직스 주식과 삼성에피스홀딩스 주식을 0.6503913 대 0.3496087의 비율로 교부받는데, 분할의 비율은 순자산 장부가액을 기준이다.

삼성바이오로직스의 시가총액은 4일 종가기준 86조9035억원. 이는 분할 비율에 따라 존속법인 삼성바이오로직스는 시가총액 56조5213억원으로 변경 상장된다. 

신설법인 삼성에피스홀딩스는 30조3822억원의 시가총액으로 재 상장된다.

삼성바이오로직스는 분할 후에도 제약바이오기업에서 시가총액 선두를 유지하게 된다. 

삼성에피스홀딩스가 시가총액 35.0%를 가져가지만 2위 셀트리온의 시가총액 40조7146억원보다 15조원 이상 앞선다. 

삼성바이오로직스는 지난 2019년 10월 25일부터 6년 동안 제약바이오기업 시가총액 선두를 수성하고 있는 상황을 이어가게 되는 것 이다.

신설 삼성에피스홀딩스는 제약바이오기업 시가총액 3위로, 4위 알테오젠이 시가총액 29조3747억원으로 근소한 격차오 앞선다.

삼성은 바이오산업 진출 14년 만에 2개의 상장사가 서로 다른 사업으로 별도의 운영 체계를 갖추게 되는 것 이다.

지난 2010년 5월 삼성그룹은 "2020년까지 총 2조1000억원을 투자해 연매출 1조8000억원을 올리겠다"고 발표, 바이오의약품업에 진출했다. 삼성바이오로직스와 삼성바이오에피스는 각각 2011년 4월, 2012년 2월 설립됐었다.

삼성바이오로직스는 출범 후 모기업으로부터 강력한 지원을 받으며, CDMO 시장에 성공적으로 안착했다. 

삼성바이오로직스는 2011년 7월부터 2015년까지 11차례의 유상증자로, 그룹으로 부터 1조1784억원을 투자받았다. 삼성바이오로직스는 2016년 유가증권시장에 상장하면서 2조2496억원을 모집했었다.

삼성바이오로직스의 작년 매출은 4조5473억원으로 역대 국내 제약바이오기업 최다 매출을 기록했다. 

2023년의 매출 3조6946억원은 국내 제약바이오기업 역대 매출 2위에 해당된다. 

삼성바이오로직스는 지난 2022년 국내 제약바이오기업 처음으로 매출 3조원을 넘어서며, 역대 4위도 보유하고 있다. 

국내 제약바이오기업 역대 영업이익 최고 기록도 작년 삼성바이오로직스의 1조3201억원이다. 삼성바이오로직스의 2023년과 2022년 영업이익 1조1137억원과 9836억원이 역대 2, 3위 기록이다.

삼성바이오로직스는 삼성바이오에피스의 분사로 출범 이후 처음으로 바이오시밀러 사업과 결별한 것 이다.

삼성바이오로직스는 그동안 자회사인 삼성바이오에피스의 사업 실체는 철저히 분리돼 있었음에도 불구하고, 일부 고객사로부터 바이오시밀러 사업과의 이해상충 우려가 제기돼왔었다. 

삼성바이오로직스 측은 "이번 분할로 이같은 우려가 해소돼 중장기적으로 고객사와의 파트너십 및 수주 경쟁력이 강화될 것으로 기대"하고 있다.

삼성바이오에피스는 삼성바이오로직스의 100% 자회사였지만, 3년 만에 결별 독립법인으로 새롭게 출범하는 것 이다. 

삼성바이오에피스는 2012년 삼성바이오로직스와 바이오젠의 합작, 자본금 1647억원으로 출범했다. 

삼성바이오로직스는 2012년 바이오젠과 합작, 삼성바이오에피스를 설립했다. 

삼성바이오로직스는 그동안 유상증자를 통해 그룹으로부터 투자받은 1조1784억원 중 5784억원을 삼성바이오에피스에 유상증자 참여 방식으로 투자했다. 

삼성바이오로직스는 상장시 모집한 2조2496억원 중 삼성바이오에피스에 4000억원을 투자했다.

삼성바이오에피스는 2013년 말 기준 삼성바이오로직스와 바이오젠이 각각 지분 85%, 15%를 보유했었다. 

그러나 바이오젠은 삼성바이오에피스의 유상증자에 일부만 참여, 지분은 점차 줄었다. 지난 2017년까지 바이오젠의 지분율은 5.4%까지 줄었다.

2018년 바이오젠은 삼성바이오에피스에 대한 콜옵션을 행사, 지분을 50%까지 끌어올렸다.

당초 바이오젠은 삼성바이오로직스와 삼성바이오에피스를 설립하면서 2018년 6월29일까지 삼성바이오에피스의 주식을 ‘50% - 1주’까지 양수할 수 있는 콜옵션 계약을 체결했었다. 

바이오젠은 콜옵션 계약 만기 시기가 도래하자 주식 취득을 결정했다. 

2018년 6월 삼성바이오로직스가 보유 중인 삼성바이오에피스 주식 1956만7921주 중 922만6068주를 7억달러(7486억원)에 넘겨받았었다.

2022년 삼성바이오로직스는 바이오젠이 보유한 삼성바이오에피스 주식 1034만1852주(지분율 50%)를 2조7655억원에 인수받았다. 바이오젠과의 삼성바이오에피스 공동경영은 3년여 만에 종료, 삼성바이오에피스는 100% 자회사로 공식 전환됐다.

삼성바이오에피스는 바이오시밀러 성장으로 이미 독자 경영이 가능한 사업 구조를 구축했다. 삼성바이오에피스는 지난해 매출이 1조5377억원으로 전년대비 50.7% 늘었고 영업이익은 4354억원으로 112%나 증가했다. 

삼성바이오에피스는 지난 2013년 첫 매출 437억원이 발생했고 매년 성장세를 지속했다. 지난 2016년 매출 1000억원을 돌파한지 8년 만인 2023년 1조원을 넘어섰다. 작년 매출은 5년 전보다 2배 증가하며 가파른 상승세를 나타낸 것 이다.

삼성에피스홀딩스는 "삼성바이오에피스를 통해 바이오시밀러의 글로벌 시장 점유율을 확대하고 신설 자회사를 통해 바이오 기술 플랫폼 등 미래 성장 사업을 추진할 계획"이라고 밝혔다.